Trading-Optionen Auf VIX: For Dummies Schreiben von Artikeln über verschiedene Optionsstrategien erfordert ein breites Wissen, wie Optionen funktionieren, und die Volatilität ist eine der Hauptkomponenten. So las ich fast jeden Artikel, den ich auf der VIX, so viele Informationen wie möglich, besser zu verstehen, wie das funktioniert zu sammeln. Mit Ausnahme von einem kürzlich erschienenen Artikel. Ich habe vermieden viel über die VIX schreiben. Der Grund ist einfach. es gibt so viele Autoren auf der Suche nach Alpha, die eine viel tiefere Erkenntnis als ich (Bill Luby, zum Beispiel) zu haben. VIX Optionen sind seltsam, wenn im Vergleich zu Aktienoptionen. Sie beinhalten nah und fern tige Futures, ungewöhnliche Abrechnungspreisen, werden bar abgerechnet und Erfahrung Contango und Backwardation, um nur einige zu nennen. Dies macht den Handel VIX Optionen scheinen eine Strategie, um den Profis besten links. Auf der anderen Seite, muss man nicht wissen, wie man eine Uhr, um Zeit zu erzählen, zu machen. In diesem Sinne, ich denke, es gibt einige sehr interessante Strategien, die ohne VIX-Optionen in kleine Stücke zerlegen eingesetzt werden können. Ich bin ziel Weglassen Derivate von VIX wie VXX, XXV, Vixy und andere. Also, für alle Sie Uhrmacher Ich entschuldige mich, aber für die Zeiterzähler, gehen wir weiter. Ich kann nicht ermutigen jeden, um zu versuchen und im Wettbewerb mit den Profis als eine Trading-Strategie, aber es gibt sicherlich einige Strategien, die VIX-Optionen, die verwendet werden können, um ein Portfolio zu ergänzen. Zuerst muss man erkennen, dass obwohl VIX geht in der Regel nach unten auf eine Marktanstieg und bis auf einen Marktabfall, es muss nicht immer folgen diesem Muster. Trotz dieser, und der Tatsache, dass nur sehr wenige können im Voraus vorhersagen, ob der Markt, geschweige denn VIX wird nach oben oder unten, kann man eine Strategie auf der Grundlage der Annahme, dass VIX wird umgekehrt, um den Markt zu bewegen zu planen. Ein Verfahren, in meinem letzten Artikel beschrieben, oben verbunden, beteiligt Verkauf kurzfristig nackt PUTS wenn der VIX erreichte ein gewisses Maß, insbesondere 15 oder weniger. Wenn der VIX stieg, dann sammelte eine kleine Versicherung, und wenn VIX fiel unter dem Ausübungs (15), einfach nach vorne rollen. Wenn VIX nie mehr als 15, haben Sie ein wenig (abhängig von Prämien) verloren haben, aber als VIX schließlich mehr als 15 (praktisch eine Garantie, angesichts der Umwelt), dann werden Sie auf Ihre Versicherung gesammelt haben. Ich sogar empfehlen unten verdoppeln, wenn VIX fällt so günstig wie 13. VIX handelt derzeit bei 15,56, also ob es sich jetzt so attraktiv, hängt von Ihrem Wunsch nach Versicherung. Und nicht nur den Verkauf von nackten stellt auf der VIX, als VIX ist etwas höher und zeigt Anzeichen von Contango kann ein Kalender Ausbreitung wirksam zu sein. Der beste Weg, dies zu bemerken ist, wenn die Prämien auf PUTS sind sehr nah, auch wenn die Restlaufzeit erhöht. Zum Beispiel sind sowohl der Januar 2013 und Februar 2013 16 Streik PUT haben einen Bid / Ask von $ 1.05 / $ 1,15. Dieser Ausgleich nicht mit normalen Optionen existieren, aber wie ich schon sagte, sind seltsame VIX-Optionen. Wenn dies geschieht, schaue ich, um den 16. Januar Streik PUT für einen Kredit von 1,05 $ zu verkaufen und kaufen den 16. Februar Streik PUT für eine Debit von $ 1,15. Gesamtkosten ist eine Debit von 10 Cent. Also, wenn VIX steigt über 16 ist der 16. Januar Streik Prämie von 1,05 $ voll verdient. Wenn die Februarstreik ist mehr wert als 10 Cent, Gewinn erfolgt. Es sei denn, VIX geht weit, weit, weit oben, ist der Gewinn ein sehr wahrscheinliches Ergebnis. Auf der anderen Seite, wenn VIX fällt, können Sie auch zeigen, Gewinn. Der 16. Januar Streik müsste unter 15 fallen, bevor der Januar Short Put zeigt Verlust. Wenn es fiel auf, sagen, 14, würde diese Option zu verlieren über $ 1, aber Sie haben die Februar lange gesetzt haben. Anfangs war es im Wert von $ 1,15, und man es erwarten würde es mindestens $ 2 auf der VIX Abfall. Bei einer normalen Option, könnte man erwarten, die Option Februar bis im Wert steigen, aber wegen der VIX Option Fremdheit, kann dies nicht gilt. Die meiste Zeit das Ergebnis ist Gewinn, aber keine Garantien. Aber ich habe nichts dagegen, denn selbst wenn es einen geringen Verlust auf einem Abfall der VIX bis 14, bedeutet dies in der Regel das Portfolio war unversehrt, und ich werde jetzt zu konvertieren, um nackt PUTS für die Versicherung. Man könnte sogar betrachten den 19. Dezember 16 Streik PUT für einen Kredit von 90 Cent, entweder gegen den Januar oder Februar $ 1,15 Bankeinzug. Ein wenig mehr Risiko, aber es ist nur noch eine Woche bis zum Ablauf und es eine hohe Chance auf Erfolg hat. Zusammenfassung: VIX Optionen nicht wie normale Optionen verhalten. Normalerweise würde ich gegen zu versuchen, sie für Gewinn Handel zu beraten. Sie können aber in Portfolioversicherung integriert werden, wenn die Zeit reif ist. Und die Zeit kann sehr gut werden. Disclosure: Ich kaufe und verkaufe Optionen auf VIX. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und es ist meine eigene Meinung zum Ausdruck bringt. Ich erhalte keine Entschädigung für sie (mit Ausnahme von suchendes Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit einem Unternehmen, dessen Aktien werden in diesem Artikel erwähnt.
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