Howard Gold - Amerikaner am Donnerstag, werden zu ihrem Thanksgiving-Dinner Tische zu setzen, bevor rauschenden aus den Black Friday Angebote in der Mall punkten. Und so wird ein Fünf-Wochen-Orgie von Einkaufen und Essen, die in einem Kater am Neujahrstag gipfelt beginnen. Die Märkte in der Regel auch trinken den Feiertagsgeist: Dezember und Januar sind zwei der besten Monate für Aktien. Ich erwarte, dass in diesem Jahr nicht anders sein. Die Weihnachtszeit ist besonders gut für Small-Cap-Aktien und geschlossene Fonds. Und obwohl ich selten konzentrieren sich auf kurzfristige Handelsstrategien, die beiden haben eine solche solide Erfolgsbilanz, die sie sind einen Besuch wert. Ihre Outperformance wird mit der sogenannten Januar-Effekt, die erstmals im Jahre 1942 von Sidney Wachtel identifiziert wurde, verbunden ist. Er bemerkte, dass US Small Caps (in diesen Tagen, Aktien, deren Marktwert weniger als 2 Mrd. US $) zu übertreffen größere Bestände im Januar. 'Wenn Sie im Dezember kaufen und warten, einen Monat, können Sie einen wirklich guten kurzfristigen Handel zu machen. Acht oder neun Jahren von 10, das ist eine ziemlich vorhersehbare Handel. "Thomas Herzfeld, Anlageberater Warum? Investoren zu verkaufen verlieren Aktien im Dezember Rack bis Kapitalverluste auf Kapitalgewinne aus anderen Kapitalanlagen versetzt, wodurch ihre Steuerschuld. Das Problem ist, die Januar-Effekt war so vertraut, dass Investoren begannen Kauf Small Caps im Dezember in der Erwartung. So, jetzt, "es ist nicht eine Januar-Effekt per se nicht mehr", sagte Jeffrey Hirsch, Herausgeber des Börsenhändler Almanach. "Die meisten der Januar-Effekt geschieht in Mitte bis Ende Dezember." In der Tat, vor ein paar Jahren, die Chicago Board Options Exchange neu überspielt er die Dezember / Januar-Effekt. Was auch immer Sie es nennen, ist die Daten dahinter ziemlich stark. Nach Hirsch, zwischen 1974 und 2012 ein Portfolio von Small-Cap-Aktien, die ihren 52-Wochen-Tiefs Mitte Dezember treffen besser als der NYSE Composite Index "um durchschnittlich 9,5 Prozentpunkte (nicht annualisiert!) Pro Jahr zwischen Ende Dezember und der Januar / Februar Periode. "Und sie taten also in 33 von 38 Jahren untersucht. So sind Small-Cap-Value-Aktien der Weg zu gehen? Nun, für die lange Sicht, ja, aber Hirsch sagte während der Saisongeschäft, ändert sich von Jahr zu Jahr Führung. "Wenn Sie gehen, um die Small-Cap-Effekt zu spielen sind, können Sie nur kaufen, Small-Caps", sagte er mir. Sie können die iShares Russell 2000 ETF IWM, -0,72% verwenden In diesem Jahr erreichte der Russell 2000 Small-Cap-Index Anfang Juli und hatte einen heftigen Korrektur, die Mitte Oktober beendet dann. Es sammelten sich da 13%, aber Hirsch nennt es "eine sehr typische End-of-Oktober-Rallye" und erwartet, um zu sehen, Small-Caps zu übertreffen wieder durch Mitte Januar, als er wickelt sich in der Regel seine Positionen. Eine weitere bewährte Saisongeschäft beinhaltet geschlossene Fonds, Investmentfonds, Aktien auszugeben, wenn an ihren Börsengang und dann handeln wie Aktien. Es gibt rund 600 geschlossene Fonds mit einem Gesamtmarktkapitalisierung in der Nähe von $ 300 Milliarden, so dass ihre durchschnittliche Marktkapitalisierung ist ungefähr $ 500 Millionen - fest in Small-Cap-Bereich. Aber täglichen Kursschwankungen verursachen geschlossenen Fonds bei Aufschlag oder Abschlag auf den Nettoinventarwert (der Wert ihrer Bestände) zu handeln, und das ist, wo das Trading-Gelegenheit kommt in. Jahresendsteuerverkaufs reduziert die Nachfrage nach geschlossenen Fonds und "wegen geschlossener Fonds Aktienkurse richten sich nach Angebot und Nachfrage, der Rabatt erweitert", sagte Thomas Herzfeld, Vorstandsvorsitzender und Präsident von geschlossenen Fonds-Spezialist Thomas J. Herzfeld Berater in Miami Beach. Er begann nach geschlossenen Fonds im Jahr 1968, dem Jahr, Richard Nixon zum Präsidenten gewählt wurde. Die diesjährige September-Oktober Korrektur am Aktienmarkt Hit geschlossenen Enden "sehr hart" Herzfeld hat mir gesagt. "Wir hatten das Glück, eine Menge von diesen zu kaufen." Aber er fügte hinzu: "Ich glaube nicht, das war Steuer Verkaufs; das war in Panik. " Bis Mitte Januar, die Herzfeld einzugrenzen Rabatte wieder, da die Anleger nehmen Gewinne von diesem Saisongeschäft. Ein Bereich, er sah jetzt, neue Themen. "Sie sind in der Regel auf den Markt mit einem Aufschlag brachte, [aber] es ist nicht ungewöhnlich, um 15% -20% Ermäßigungen in neue Themen zu sehen." Insbesondere ist die angeschlagenen Energiesektor reif für eine Erholung, sagte er. Rentenfonds mehr als die Hälfte aller geschlossenen Fonds. Herzfeld nicht betrachten sie gute langfristige Investitionen, aber darauf hingewiesen, dass die "Rabatte werden Verbreiterung" jetzt dort. Seine Firma hat ein Investmentfonds, Virtus Herzfeld VHFAX, -0,58%, die in geschlossene Fonds investiert. Es ist klein und nur zwei Jahre alt, so tun Sie Ihre Forschung. "Wenn Sie im Dezember kaufen und warten, einen Monat, können Sie einen wirklich guten kurzfristigen Handel zu machen", so Herzfeld. "Acht oder neun Jahre von 10, das ist eine ziemlich vorhersehbare Handel." Er erwartet, dass in diesem Jahr die saisonal üblichen Muster zu entfalten, zu. "Es entwickelt sich sehr gut", sagte er. Howard R. Gold ist ein Marketwatch Kolumnist und Gründer und Herausgeber der GoldenEgg Investieren. das bietet kostenlose Marktkommentar und einfache, kostengünstige und risikoarme Rentenpläne investieren. Folgen Sie ihm auf Twitter howardrgold.
No comments:
Post a Comment