Der Deviseninterbankenmarkt

Der Deviseninterbankenmarkt Laut einem Bericht vom April 2007 von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat der Devisenmarkt ein durchschnittliches Tagesvolumen von fast $ 3 Billionen, so dass es der größte Markt in der Welt. Anders als die meisten anderen Börsen wie der New York Stock Exchange oder der Chicago Board of Trade, ist der Devisenmarkt nicht eine zentrale Markt. In einer zentralen Markt ist jede Transaktion nach Preis behandelt und Handelsvolumen erfasst. Es ist in der Regel einer zentralen Stelle zurück, an die alle Trades zurückverfolgt werden kann, und es ist oft eine Fachkraft oder Market-Maker. Der Devisenmarkt ist jedoch eine dezentrale Markt. Es gibt nicht einen "Austausch", wo jedes Geschäft wird aufgezeichnet. Stattdessen zeichnet jedes Market Maker seine eigenen Transaktionen und hält sie als geschützte Informationen. Die Hauptakteure, die Gebot abgeben und Brief-Spannen auf dem Devisenmarkt sind die größten Banken der Welt. Sie befassen sich mit einander ständig entweder im Namen von sich selbst oder ihre Kunden. Deshalb ist der Markt, an dem die Banken führen Transaktionen wird als Interbankenmarkt. Der Wettbewerb zwischen den Banken sichergestellt, enge Spreads und faire Preise. Für Privatanleger ist dies die Quelle der Preisangebote und ist, wo Forex Broker Offset ihre Positionen. Die meisten Menschen sind nicht in der Lage, um die Preise auf dem Interbankenmarkt Zugang zur Verfügung, weil die Kunden an den Interbanken-Schreibtische sind in der Regel die größten gegenseitigen und Hedgefonds in der Welt als auch große multinationale Unternehmen, die Millionen (wenn nicht Milliarden) Dollar haben, gehören. Trotzdem ist es wichtig, für den einzelnen Anleger zu verstehen, wie der Interbankenmarkt funktioniert, weil es ist eine der besten Möglichkeiten, um zu verstehen, wie Einzelhandelsspreads sind preislich, und zu entscheiden, ob Sie bekommen, faire Preisgestaltung von Ihrem Broker. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie dieser Markt funktioniert und wie ihr Innenleben können Ihre Anlage beeinflussen. Wer macht die Preise? Handel mit einer dezentralen Markt hat seine Vor - und Nachteile. In einer zentralen Markt, haben Sie den Vorteil des Sehens Volumen im Gesamtmarkt, aber zur gleichen Zeit, können die Preise leicht verzerrt sein, um die Interessen der Fachmann und nicht der Händler unterzubringen. Der internationale Charakter der Interbanken-Markt kann es schwierig machen, aber regulieren, mit so wichtigen Akteure auf dem Markt, ist Selbstregulierung manchmal sogar wirksamer als staatliche Vorschriften. Für den Privatanleger, muss ein Forex Broker mit der Commodity Futures Trading Commission als Terminbörsenmakler registriert und werden ein Mitglied der National Futures Association (NFA). Die CFTC reguliert die Broker und stellt sicher, dass er oder sie eine strenge Finanzstandards entspricht. (Für mehr Einblick auf Feststellung, ob Sie bekommen einen fairen Preis von Ihrem Broker, zu lesen ist Ihr Forex Broker ein Betrug? Und Preis Shading In den Devisenmärkten.) Die meisten der insgesamt Forex-Volumen wird durch etwa 10 Banken abgewickelt. Diese Banken sind die Marken, die wir alle wissen auch, wie die Deutsche Bank (NYSE: DB), UBS (NYSE: UBS), Citigroup (NYSE: C) und HSBC (NYSE: HBC). Jede Bank ist anders strukturiert, aber die meisten Banken eine separate Gruppe, wie die Foreign Exchange Sales and Trading-Abteilung bekannt ist. Diese Gruppe ist für die Herstellung von Preisen für die Kunden der Bank und für den Ausgleich dieses Risiko mit anderen Banken verantwortlich. Im Devisen Gruppe gibt es ein Vertriebs - und ein Trading-Desk. Der Verkaufsschalter ist in der Regel für die Aufnahme der Aufträge des Kunden, immer ein Zitat aus dem Ort Händler und die Weiterleitung der Kurs an den Client, um zu sehen, wenn sie auf ihm umgehen wollen verantwortlich. Diese dreistufigen Prozess ist durchaus üblich, weil, obwohl Online-Devisenhandel verfügbar ist, viele der großen Kunden, die überall von $ 10 Millionen Millionen zu $ ​​100 zu einem Zeitpunkt behandeln (Kassen Bargeld), glauben, dass sie bekommen können bessere Preise Umgang über das Telefon als über die Handelsplattform. Das ist, weil die meisten Plattformen von Banken angeboten werden, ein Trading-Größenbeschränkung haben, weil der Händler möchte sicherstellen, dass es in der Lage, das Risiko-Offset ist. Auf einem Devisenkassa Trading Desk, gibt es in der Regel ein oder zwei Market Maker für jedes Währungspaar verantwortlich. Das heißt, für den EUR / USD. gibt es nur eine Primärhändler, die geben Zitate auf die Währung. Er oder sie kann eine Sekundär Händler, die Zitate auf einem kleineren Transaktionsgröße gibt. Diese Einstellung ist vor allem auch für die vier Majors, wo die Händler sehen eine Menge Aktivität. Bei den Rohstoffwährungen, kann es zu einem für alle drei Rohstoffwährungen zuständigen Händler oder, je nachdem, wie viel Volumen die Bank sieht, kann es zwei Händlern zu sein. Dies ist wichtig, weil die Bank will sicher gehen, dass jeder Händler weiß, seine Währung gut und versteht das Verhalten der anderen Akteure auf dem Markt. In der Regel ist der australische Dollar-Händler auch für den Neuseeland-Dollar verantwortlich, und es ist oft eine getrennte Händler machen Angebote für den kanadischen Dollar. Es ist in der Regel nicht um eine "Kreuze" Händler - der Primärhändler für die liqui Währung wird das Angebot machen, verantwortlich. Zum Beispiel wird der japanische Yen Trader Zitate auf allen Yen Kreuze zu machen. Schließlich gibt es noch eine weitere Händler, die für die exotische Währungen zuständig ist wie der mexikanische Peso und der südafrikanische Rand. London, New York und Tokio - Diese Einstellung wird in der Regel auf drei Handelszentren nachgeahmt. Jedes Zentrum leitet die Kundenaufträge und Positionen auf ein anderes Handelszentrum am Ende des Tages zu gewährleisten, dass Kundenaufträge sind 24 Stunden am Tag bewacht. (Weiterhin lesen zu Währungspaare finden machen die Währungs Kreuzt Boss und Identifizieren Trending Strecke-springen Währungen.) Wie gehen Banken bestimmen den Preis? Bank-Händler werden ihre Preise auf der Basis einer Vielzahl von Faktoren einschließlich, der aktuelle Marktpreis, wie viel Lautstärke auf dem aktuellen Kursniveau zur Verfügung zu bestimmen, ihre Ansichten über, wo das Währungspaar geleitet und deren Bestandspositionen. Wenn sie denken, dass der Euro höher geleitet werden, können sie bereit sind, ein wettbewerbsfähiger Preis für Kunden, die Euro verkaufen wollen, weil sie glauben, dass, sobald sie den Euro gegeben, sie auf sie für ein paar Pips halten und Offset an kann anbieten einen besseren Preis. Auf der anderen Seite, wenn sie glauben, dass der Euro unteren Leitung und der Client gibt ihnen Euro, sie können einen niedrigeren Preis anbieten, weil sie nicht sicher, ob sie den Euro wieder auf dem Markt auf dem gleichen Niveau verkaufen kann, an dem es wurde ihnen gegeben. Dies ist etwas, das einzigartig für die Market Maker, die nicht einen festen Spread anbieten wird. Wie funktioniert eine Bank Offset Risiko? Ähnlich wie bei der Art, wie wir die Preise auf der Plattform ein elektronisches Forex Broker zu sehen. gibt es zwei Hauptplattformen, die Interbanken-Händler verwenden: eines wird von Reuters Dealing angeboten und die andere von der Electronic Brokerage Service (EBS) angeboten. Der Interbankenmarkt ist ein Kredit-zugelassene System, in dem die Banken den Handel allein auf die Kreditbeziehungen haben sie miteinander begründete. Alle Banken können den besten Marktpreisen noch zu sehen; Allerdings muss jede Bank einen bestimmten Kreditbeziehung mit einer anderen Bank haben, um mit den Kursen, die angeboten zu handeln. Je größer die Banken, die weitere Kreditbeziehungen haben können und die bessere Preis sie werden in der Lage sein, den Zugang. Das gleiche gilt für Kunden wie Retail-Forex-Broker. Je größer der Retail-Forex-Broker in Bezug auf die zur Verfügung stehende Kapital, desto günstiger Preisgestaltung kann es aus dem Interbankenmarkt zu bekommen. Wenn ein Client oder sogar eine Bank klein ist, wird es um den Umgang mit nur einer ausgewählten Anzahl von größeren Banken beschränkt und neigt dazu, weniger günstigen Preisen zu erhalten.