Adaptive Trader

VXX Directional Trading-Strategie Teil 1 Die Idee hinter dieser Trading-Strategie ist es, lang VXX für den Großteil der Zeit, um die Contango-Effekte von VIX Futures zu erfassen. Ich entschied mich für VXX weil diese ETN hat eine der längsten Sätze von Daten aus allen Volatilität ETPs. Mein Ziel ist es, aus dem Markt zu bleiben, während der VIX bewegt sich eine erhebliche Menge, oder während der VIX-Futures sind in Backwardation. Alle verwendeten Daten werden täglich Daten von Yahoo! Finanzen. Meine Provisionen werden bei 7 $ pro Trade mit einer Kapitalbasis von 10.000 $ gesetzt. Alle Signale werden auf der Eröffnungskurs des Tages auf der Grundlage, nachdem das Signal generiert wurde. Die verwendete Software ist AmiBroker. Die Zielfunktion der Optimierung verwendet und begehbarem Vorwärtsanalyse ist RAR / MDD. Die Daten werden von 2009.01.30 2012.07.30. Die RAR / MDD von Short Hold (die Benchmark wir versuchen zu schlagen) ist 1.17. Ich habe ein paar Gedanken darüber, wie diese Strategie umzusetzen, aber für diesen Beitrag Im gerade dabei, ein System mit Signale auf der Basis, ob der VIX oberhalb / unterhalb eines bestimmten konstanten Wert zu testen. Kaufen oder Beenden-Short, wenn der VIX über einem konstanten Wert kaufen Verkaufen oder Beenden-Long, wenn der VIX unter einem konstanten Wert zu verkaufen Unten ist der AFL-Code für diese Strategie Dies optimiert die Werte der VIX, wo VXX gekauft / verkauft. Das Wasser Linie stellt die RAR / MDD von kurzen Halt. Von dem Bild oben scheint es, dass es nur ein Bereich, der stabil ist und eine höhere RAR / MDD als Short Hold (die 1,17, ein wenig unterhalb der Wasserlinie ist). Kaufen ist 54+, und verkaufen, ist 22-40. Dieses vergleicht die Ergebnisse der Strategie (grün / rot) mit kurzen Halt (rot) mit Buy Hold (blau) Wir können aus den 3 Bildern oben, dass der Backtest aus den ausgewählten Werten zur Zeit leider nicht so sehr unterscheiden sich gehen kurzen Halte erzählen. Der einzige Unterschied ist eine kurze Zeitspanne nahe dem Beginn des Backtests, wo die ausgewählten Werte didnt Handel, was zu einem höheren Zielfunktion für die ausgewählten Werte. Eine weitere Tatsache, die weitere Zweifel an der Gültigkeit des Systems wirft ist, dass es nur einen Handel über die gesamte 2+ Jahreszeitraum, was bedeutet, dass das Ergebnis statistisch nicht signifikant. Als nächstes werde ich sehen, wie dieses System (oder eine Variante dieses Systems) arbeitet mit Stop-Loss und Gewinnziele. Ich werde das System ein wenig zu ändern, so dass ich die Eingänge zu optimieren und zu halten macht 3D-Diagramme. Kaufen oder Beenden-Short, wenn VIX & gt; ein konstanter Wert Verkaufen oder Beenden-Long beim VIX & lt; ein konstanter Wert (der wie oben die gleiche sein wird) Exit-kurz / lang mit einer% Gewinnziel Der Code wird nur ein wenig anders: Diese Optimierung optimiert einen konstanten Wert von VIX wo die VXX wird gekauft / verkauft werden, und die% Gewinnziel. Das Wasser Linie stellt die RAR / MDD von kurzen Halt. Es gibt nur ein paar Regionen über der Wasserlinie, die alle Arent besonders stabil und scheint das Ergebnis der Kurvenanpassung sein. Die Wasserlinie stellt eine RAR / MDD, die geringfügig über der Leistung der Shorthold ist. Meine Hypothese ist, dass der Bereich, in dem Buy ist 64 eine Zielfunktion, die Kurvenanpassung ist. Ich denke, dass es eine so hohe RAR hat / MDD, denn wenn es ausgeführt wird, bevor wesentliche Inanspruchnahmen angehalten und wird nie wieder in den Handel signalisiert (und hat somit eine geringere Belichtung), die wie in dem Fall scheint es, als die RAR / MDD relativ hoch ist, obwohl die Leistung unterdurchschnittlich ist. Ich will testen, wenn Profit Ziel = 64 und Buy = 54+, um diese Hypothese zu überprüfen. Gewinnziel beträgt 64%, und die Konstante Wert ist 60 Dieses System mit Gewinnziele von 64% und Kaufen von 60, führt nur zu 4 Trades, was bedeutet, dass die Ergebnisse dieses Tests sind statistisch nicht signifikant. Obwohl dieses System hat eine höhere RAR / MDD und CAR als Short Hold und / oder der ursprünglichen optimiertes System, so scheint es, als ob die Ergebnisse von Kurvenanpassung. Ich werde nur das System mit einem Trailing Stop Verlust und nicht die maximal Stop-Loss zu testen, da es ist ziemlich klar, visuell, dass VXX geht nie über dem ursprünglichen Preis, und nach dem ersten Test, können wir sehen, ist dieses System sehr ähnlich In den kurzen Halt, so ist es sicher anzunehmen, dass ein Maximum Stop-Loss nicht drastisch beeinflussen das System. Der einzige Teil des Codes wir ändern, um zu testen ein Trailing Stop ist der letzten Zeile muss: Dies ist eine Optimierung des% Trailing Stop Verlust vs dem konstanten Wert des VIX, wo VXX wird gekauft / verkauft werden. Das Wasser Linie stellt die RAR / MDD von kurzen Halt. Diese Optimierung zeigt, dass es einen stabilen Bereich in der Ecke des Optimierungsdiagramm mit über Buy = 54 + und Stop = 90+. Die Region ist genau das, flach, was bedeutet, dass alle Systeme mit diesen Variablen haben ähnliche, wenn nicht genau das gleiche Handwerk, und so was bedeutet, dass die gesamte Region Hier finden Sie eine detaillierte Backtest-Bericht zu, wenn Buy = 60 und Stop = 95: Wieder einmal die Ergebnisse dieses Systems Arent statistisch signifikant aufgrund der geringen Menge des Trades. Im Ergebnis all dieser Systeme und den Ball hielt beide übertreffen kurzen Halt um einen signifikanten Betrag und produzieren statistisch signifikante Ergebnisse / Ergebnisse kein Produkt der Kurvenanpassung, so dass nicht dieser Systeme sind handels würdig. Ich will Forschung für Signale auf der Basis eines Oszillators, wie Williams% R, Stochastik, RSI oder an Teil 2 der VXX Directional Trading-Strategie zu stellen. Kaufen Sie, wenn 2-Tages-RSI & lt; 50 und HV (5) & gt; HV (20) Verkaufen Sie, wenn 2-Tages-RSI & gt; 50 Rel. Kurs: 0,40% Rules (Low Band): Kaufen Sie, wenn 2-Tages-RSI & lt; 50 und HV (5) & lt; HV (20) Verkaufen Sie, wenn 2-Tages-RSI & gt; 50 Rel. Kurs: 0,10% Mean-Reversion Volatilitätsfilter Abschluss Kurzfristige Trendfolge innerhalb von Mean-Reversion-Trading - Vor einiger Zeit CSS Analytics hatte einen Beitrag mit dem Titel Verbesserung der Trendfolge-Strategien mit Counter-Trend-Einträge. was bespricht mit einer Rückkehr zum Mittelwert-Anzeige, um herauszufiltern, Trades von einem Trendfolgesystem. Es hat mich zum Nachdenken über die Verwendung von Trendfolgephilosophie mit Rückkehr zum Mittelwert Handelssysteme. Rückkehr zum Mittelwert wird der Kauf Dips beruhen; sind jedoch oft Oszillatoren und andere Rückkehr zum Mittelwert Indikatoren zu schnell beim Aufruf einer Markt dip, und am Ende verlieren Geld am nächsten Tag oder so von einem eingegebenen Handel. Um Gegen wirken dieser Tendenz, warum nicht die alte Trendfolge-Sprichwort, nur kaufen, wenn der Trend nach oben? Mean-Reversion-Handel in Moderation Einfache Rückkehr zum Mittelwert Handelsstrategien in US-Aktien haben schlecht seit 2010/2011 durchgeführt. Mean Reversion ist nicht tot, er wird es nie sein, aber es kann anders als zuvor angegeben. Mean Reversion vor 2010 gab es vor allem in Form der Extreme. Je extremer ein Pullback, desto höher ist die Chance für eine große Umkehr. Um dies zu testen, lief ich 10 verschiedene reibungsfreie Prüfungen an SPY (von Yahoo! Finanzen) vom 1.1.2000 1.1.2010. Kaufen, wenn die 250-Tage-DV2 ist größer als ein Schwellenwert, und wenn es weniger als der Schwellenwert + 10 (dies bedeutet, dass ich nur kaufen, wenn die DV2 innerhalb eines bestimmten 10-Punkte-Reichweite). Verkaufen am nächsten Tag. Es ist erwähnenswert, dass ich eine Option in AmiBroker, die mich von der Eingabe Kaufaufträge noch am selben Tag, die ich geben Verkaufsaufträge, die die Gesamtbelastung der Systeme senken wird verhindert. Hier sind die Ergebnisse: Wir können deutlich sehen, dass die Renditen sind größtenteils von der 1-11 Eimer abgeleitet und bedeutet, dass extreme Mean-Reversion war die Quelle zurückkehrt. In den letzten 3 Jahren, existiert Mean-Reversion in gemäßigter Form. Extreme Pullbacks nicht mehr anzuzeigen, große Auflösungen, aber moderate Pullbacks sind Indikator für künftige Gewinne. Um dies zu testen, lief ich den gleichen Test von 2010.01.01 2013.01.01: Die Renditen für die letzten drei Jahre sind von der 31 bis 41, 41 bis 51 und 51 bis 61 Eimer. Die 1-11 Eimer ging von einer 6% CAGR auf eine -2% CAGR. Hier sind die Regeln für einen weiteren Test lief ich. Dies sollte das Ergebnis der oben genannten Regeln, wenn ich darf Einträge am selben Tag wie Ausfahrten eingegeben werden. Kaufen, wenn die 250-Tage-DV2 ist größer als ein Schwellenwert, und wenn es weniger als der Schwellenwert + 10 (dies bedeutet, dass ich nur kaufen, wenn die DV2 innerhalb eines bestimmten 10-Punkte-Reichweite). Verkaufen, wenn der für 250 Tage DV2 ist kleiner als ein Schwellenwert ist oder wenn es grßer als der Schwellenwert + 10 Ergebnisse für 2000.01.01 2010.01.01: Ergebnisse für den gleichen Test für 2010.01.01 2013.01.01: Dies ist nur ein vorläufiger Test über SPY, aber es funktioniert, um Wege für die weitere Forschung zu führen. Skalierung In (Teil III): IBS RSI Auf meiner letzten beiden Beiträge über pyramiding (erster Beitrag. Zweiten Pfosten), testete ich drei verschiedene Methoden Eintrag mit einem DV2 über mehrere Wertpapiere. Zur weiteren Ergebnisse des Eintrags Methodik innerhalb Rückkehr zum Mittelwert Handelssysteme zu erhalten, werde ich es auf einem einfachen IBS-System und 2-Tages-RSI System zu testen. Standard (Kaufen 100% des Eigenkapitals, wenn IBS & lt; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50): Exposition: 42,51% CAGR: 10.33% MDD: 25.28% Kauf auf den ersten Dip (Kaufen 100% des Eigenkapitals der erste Tag der enge weniger als das Ende des Tages IBS ist & lt; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50): Ausrichtung: 16.57% CAGR: 7,38% MDD: 15,63% Skala (Kaufen 50% des Eigenkapitals, wenn IBS & lt; 45, kaufen 50% des Aktien mehr der erste Tag der enge weniger als das Ende des Tages IBS & lt ist; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50): Exposition: 28,59% CAGR: 8,77% MDD: 19.49% Nasdaq-100 Standard (Kaufen 6% des Eigenkapitals, wenn IBS & lt; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50): Exposition: 77,56% CAGR: 24,06% MDD: 41.65% Kauf bei einem Dip (Kaufen 18% des Eigenkapitals der erste Tag der enge weniger als das Ende des Tages IBS ist & lt; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50): Exposition: 68,46% CAGR: 41,04% (Besser als DV2) MDD: 32,76% Skala (Kaufen 3% des Eigenkapitals, wenn IBS & lt; 45, kaufen 3% des Eigenkapitals mehr für jeden weiteren Tag die enge weniger als zum Ende des ersten Tages IBS & lt ist; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50 ): Exposition: 71,42% CAGR: 29,46% MDD: 40.33% Einzelne Nasdaq-100 Schließlich ein System getestet, ich individuell auf jedem Nasdaq-100 Lager. Standard (Kaufen 100% des Eigenkapitals, wenn IBS & lt; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50): Durchschnitt der Exposition: 44,96% Standardabweichung der Exposition: 2,87% Durchschnittlich jährlichen Wachstumsrate: 14.58% Standardabweichung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate: 16.04% Durchschnittlich MDD: 29.14% Standardabweichung der MDD: 16.11% Kauf auf den ersten Dip (Kaufen 100% des Eigenkapitals der erste Tag der enge weniger als das Ende des Tages IBS ist & lt; 45, Verkauf 100% der Position, wenn IBS & gt; 50): Durchschnitt der Exposition: 17.04% Standardabweichung der Exposition: 2,55% Durchschnittlich jährlichen Wachstumsrate: 3,94% Standardabweichung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate: 9,06% Durchschnittlich MDD: 21,57% Standardabweichung der MDD: 14.23% Skala (Kaufen 50% des Eigenkapitals, wenn IBS & lt; 45, kaufen 50% des Aktien mehr der erste Tag der enge weniger als zum Ende des ersten Tages IBS & lt ist; 45, Verkauf 100%, wenn IBS & gt; 50): Durchschnitt der Exposition: 30,82% Standardabweichung der Exposition: 3,77% Durchschnittlich jährlichen Wachstumsrate: 9,38% Standardabweichung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate: 11.37% Durchschnittlich MDD: 23.76% 6.96 / 25.2 Standardabweichung der MDD: 14.97% Standard (Kaufen 100% des Eigenkapitals, wenn RSI & lt; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50): Exposition: 44,40% CAGR: 9,20% MDD: 25.90% Kauf auf den ersten Dip (Kaufen 100% des Eigenkapitals der erste Tag der enge weniger als zum Ende des Tage-RSI ist & lt; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50): Exposition: 25,27% CAGR: 6,96% MDD: 19.80% Skala (Kaufen 50% des Eigenkapitals, wenn RSI & lt; 50, kaufen 50% des Aktien mehr der erste Tag der enge weniger als das Ende des Tages RSI & lt ist; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50): Exposition: 34,87% CAGR: 8,19% MDD: 20.34% Nasdaq-100 Standard (Kaufen 2% des Eigenkapitals, wenn RSI & lt; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50): Exposition: 68,08% CAGR: 19.74% MDD: 41.65% Kauf bei einem Dip (Kaufen 6% des Eigenkapitals der erste Tag der enge weniger als zum Ende des Tage-RSI ist & lt; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50): Exposition: 71,59% CAGR: 32,28% MDD: 31,40% Skala (Kaufen 3% des Eigenkapitals, wenn RSI & lt; 50, kaufen 3% des Eigenkapitals mehr für jeden weiteren Tag die enge weniger als zum Ende des ersten Tages RSI & lt ist; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50 ): Exposition: 69,75% CAGR: 29.68% MDD: 34,54% Einzelne Nasdaq-100 Standard (Kaufen 100% des Eigenkapitals, wenn RSI & lt; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50): Durchschnitt der Exposition: 44,73% Standardabweichung der Exposition: 5,85% Durchschnittlich jährlichen Wachstumsrate: 9,03% Standardabweichung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate: 11.96% Durchschnittlich MDD: 60,83% Standardabweichung der MDD: 21.23% Kauf auf den ersten Dip (Kaufen 100% des Eigenkapitals der erste Tag der enge weniger als zum Ende des Tage-RSI ist & lt; 50, Verkauf 100% der Position, wenn RSI & gt; 50): Durchschnitt der Exposition: 26.98% Standardabweichung der Exposition: 3,39% Durchschnittlich jährlichen Wachstumsrate: 9,03% Standardabweichung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate: 10.24% Durchschnittlich MDD: 50.77% Standardabweichung der MDD: 20.91% Skala (Kaufen 45% des Eigenkapitals, wenn RSI & lt; 50, kaufen 45% des Eigenkapitals mehr der erste Tag der enge weniger als zum Ende des ersten Tages RSI & lt ist; 50, Verkauf 100%, wenn RSI & gt; 50): Durchschnitt der Exposition: 37.99% Standardabweichung der Exposition: 2,19% Durchschnittlich jährlichen Wachstumsrate: 10.27% Standardabweichung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate: 11,25% Durchschnittlich MDD: 55.67% Standardabweichung der MDD: 21,57% Abschluss Bei einem kurzen Blick, klar, dass der Kauf am ersten Dip für Mean-Reversion-Trading-Systeme scheint seine um das beste Risiko / Rendite-Verhältnis bieten. Manchmal sind die Unterschiede marginal, aber nach Berücksichtigung für die Belichtung, den Kauf auf den ersten Tauch überschreitet Skalierung in in (5/6) Tests und der Standard-Handelssystem (5/6) Tests, auf einer absoluten und risikobereinigter Basis. XIV Donchian 50/25 Breakout Trading System Beim Surfen im Internet fand ich simulierten VXX und XIV Daten gehen zurück bis 2004. Hier ist die VXX Daten und hier ist der XIV Daten. Ive beschlossen, eine 50/25 Lang Nur Donchian Breakout System XIV handeln, trotz der Tatsache, dass ein Oszillator basierte System auf VXX führte zu einer besseren Risiko / bereinigte Performance (long / short-Systeme), einfach weil die Makler ich nicht Aktien der VXX zu kurz. Die Regeln des Systems sind einfach: Verkauf: Die Nähe von heute höher ist als der gestrigen 50-Tage-Hoch der Nähe. Verkauf: Die Nähe von heute niedriger ist als der gestrigen 25-Tage der Nähe ist. Ich benutze einen 20% Stop-Loss. Dieses System wurde visuell optimiert, was bedeutet, ich schaute auf die Tabelle unten während der Einstellung der Parameter und wählte Parameter mit runden Zahlen, die nach den besten Risiko - / bereinigte Renditen zu haben schien. Hier sind die Ergebnisse des Systems basiert off der simulierten Daten von oben geht zurück auf 2004.03.26 und endet in 2012.11.26: Ive zugeordnet etwa 25% der mein Kapital auf dieses System. Freitagnachmittag (2012.11.23) ein Kaufsignal generiert wurde. Ich kaufte 150 Aktien am darauf folgenden Montag mit einer Limit-Order, und schaffte es, am 18.65 gefüllt zu werden. Ich habe vor, dieses System zu folgen, bis er erfährt eine 80% Unentschieden-down. In Zukunft werde ich eine lange nur VXX System zu nutzen, während dieses System ist in bar zu erstellen. Es gibt zwei Argumente gegen dieses System (oder ähnlichen Systemen), dass Ive gefunden: 1) 1987 Stil Abstürze werden alle Gewinne zu essen, und dann einige, dass dieses System generiert. Gefunden bei sechs Abbildung investings Post: Eine kurze Geschichte der Angst. 2) Es gibt zu wenig Daten, um zu erzählen. Die Daten aus dem Jahr 2004 zeigt, nur eine gegenwärtige Regime. Laut User Damian Bergamaschi, ein Kommentator auf der Post Alpha Strategy bei Dont Angst der Bär, Meine Ergebnisse zeigen, dass die Jahre 00-Jan03 der Markt verbrachte mehrere Tage backwardated als in Contango und 96-98 war fast der Fall auch. Meine Widerlegungen: 1) Ich kann nicht von irgendeinem Grund denken, nicht über diese Sorgen zu sein. Ich kann nur hoffen, dass mein System irgendwie Ausfahrt vor einem Absturz in dieser Größenordnung. Während die Möglichkeit eines Unfalls in dieser Größenordnung geschieht innerhalb eines Tages ist schlank, hat die Geschichte bewiesen, dass es noch eine Möglichkeit. Wenn jemand eine Idee, um gegen diese zu schützen hat, bitte teilen :) 2) Ich denke nicht, dass ein Markt mit mehr als Contango Backwardation ist nur ein Regime. Ich denke, dass die Märkte völlig die Tatsache, dass, wenn es so viele Tage in Backwardation, da es in Contango, als Investoren könnten alpha relativ leicht mit Hilfe VIX-ETPs als Hecke zu erzeugen aufgenommen. Ich könnte falsch sein, aber selbst wenn ich bin, sollte die Ausfahrt auf einem 25-Tage-Nieder das System vor zu verlieren zu viel Geld in einem Backwardation-Umgebung zu verhindern. XIV Donchian 50/25 Breakout Trading System Beim Surfen im Internet fand ich simulierten VXX und XIV Daten gehen zurück bis 2004. Hier ist die VXX Daten und hier ist der XIV Daten. Ive beschlossen, eine 50/25 Lang Nur Donchian Breakout System XIV handeln, trotz der Tatsache, dass ein Oszillator basierte System auf VXX führte zu einer besseren Risiko / bereinigte Performance (long / short-Systeme), einfach weil die Makler ich nicht Aktien der VXX zu kurz. Die Regeln des Systems sind einfach: Verkauf: Die Nähe von heute höher ist als der gestrigen 50-Tage-Hoch der Nähe. Verkauf: Die Nähe von heute niedriger ist als der gestrigen 25-Tage der Nähe ist. Ich benutze einen 20% Stop-Loss. Dieses System wurde visuell optimiert, was bedeutet, ich schaute auf die Tabelle unten während der Einstellung der Parameter und wählte Parameter mit runden Zahlen, die nach den besten Risiko - / bereinigte Renditen zu haben schien. Hier sind die Ergebnisse des Systems basiert off der simulierten Daten von oben geht zurück auf 2004.03.26 und endet in 2012.11.26: Ive zugeordnet etwa 25% der mein Kapital auf dieses System. Freitagnachmittag (2012.11.23) ein Kaufsignal generiert wurde. Ich kaufte 150 Aktien am darauf folgenden Montag mit einer Limit-Order, und schaffte es, am 18.65 gefüllt zu werden. Ich habe vor, dieses System zu folgen, bis er erfährt eine 80% Unentschieden-down. In Zukunft werde ich eine lange nur VXX System zu nutzen, während dieses System ist in bar zu erstellen. Es gibt zwei Argumente gegen dieses System (oder ähnlichen Systemen), dass Ive gefunden: 1) 1987 Stil Abstürze werden alle Gewinne zu essen, und dann einige, dass dieses System generiert. Gefunden bei sechs Abbildung investings Post: Eine kurze Geschichte der Angst. 2) Es gibt zu wenig Daten, um zu erzählen. Die Daten aus dem Jahr 2004 zeigt, nur eine gegenwärtige Regime. Laut User Damian Bergamaschi, ein Kommentator auf der Post Alpha Strategy bei Dont Angst der Bär, Meine Ergebnisse zeigen, dass die Jahre 00-Jan03 der Markt verbrachte mehrere Tage backwardated als in Contango und 96-98 war fast der Fall auch. Meine Widerlegungen: 1) Ich kann nicht von irgendeinem Grund denken, nicht über diese Sorgen zu sein. Ich kann nur hoffen, dass mein System irgendwie Ausfahrt vor einem Absturz in dieser Größenordnung. Während die Möglichkeit eines Unfalls in dieser Größenordnung geschieht innerhalb eines Tages ist schlank, hat die Geschichte bewiesen, dass es noch eine Möglichkeit. Wenn jemand eine Idee, um gegen diese zu schützen hat, bitte teilen :) 2) Ich denke nicht, dass ein Markt mit mehr als Contango Backwardation ist nur ein Regime. Ich denke, dass die Märkte völlig die Tatsache, dass, wenn es so viele Tage in Backwardation, da es in Contango, als Investoren könnten alpha relativ leicht mit Hilfe VIX-ETPs als Hecke zu erzeugen aufgenommen. Ich könnte falsch sein, aber selbst wenn ich bin, sollte die Ausfahrt auf einem 25-Tage-Nieder das System vor zu verlieren zu viel Geld in einem Backwardation-Umgebung zu verhindern.